Vポイント投資のデメリットと対策

2026年2月19日

こんにちは。ポイ活LOVER、運営者のs.maです。

Vポイント投資って、ポイントで投資デビューできるのが魅力なんですが、検索でVポイント投資のデメリットを調べている時点で、あなたはかなり堅実です。実際、やってみると「思ったより増えない」「元本割れが怖い」「税金や確定申告は大丈夫？」「NISAなら安心？」「SBI証券でできない理由が分からない」みたいに、細かいところでモヤっとしやすいんですよね。

さらに、楽天ポイント投資比較で迷ったり、Tポイント統合の変更点手続きが面倒だったり、期間限定ポイントが使えるかどうかがハッキリしなかったり。この記事では、そういう“つまずきポイント”をまとめてほどきながら、Vポイント投資をムダなく付き合うコツまで一緒に整理していきます。

この記事のポイント

Vポイント投資で起きやすい損と誤解
税金と確定申告、NISAの考え方
SBI証券でできない理由のチェック
楽天ポイント投資との違いと選び方

Vポイント投資のデメリット総覧

まずは「ポイント投資あるある」の落とし穴を、Vポイント投資目線で整理します。ここを押さえると、焦りや不安がかなり減ります。ポイントはあくまで“お金の代わりに使える価値”なので、投資に回した瞬間からは現金投資と同じルールが動きます。ここを最初に腹落ちさせておくと、変に期待し過ぎたり、逆に怖がり過ぎたりが減るかなと思います。

元本割れリスクは現金同等
税金と確定申告、NISA
手数料・信託報酬の落とし穴
有効期限と期間限定ポイント

元本割れリスクは現金同等

最初にハッキリ言うと、Vポイントで買っても投資の中身はふつうの金融商品です。なので、値動きで減るときは減ります。ポイントだからノーダメ、ということは基本ないです。

ここでややこしいのが、ポイントって「もらったもの」「ついでに貯まったもの」みたいな感覚になりやすくて、投資額の重みを軽く見積もりがちなんですよね。でも、投資信託や株に変えた瞬間、その価値は市場の波にそのまま乗ります。たとえば短期間で相場が下がったら、買った分がそのまま目減りします。

しかも心理的には、最初は軽く見ていたのに、減った瞬間に急にリアルに感じることが多いです。「ポイントだし気にしない」と思っていたのに、いざマイナス表示を見ると地味にダメージ…みたいなやつです。これは人間あるあるなので、あなたが弱いわけじゃないです。

私が意識している“元本割れ対策”

短期で増やす目的にしない（数日〜数週間の結果で判断しない）
最初は少額で、値動きへの耐性を確認する
上がったらラッキー、下がっても経験値、くらいの温度感にする
生活防衛費や必要資金は投資に回さない

注意：Vポイント投資でも元本保証はありません。相場状況によっては、投資したポイント相当額が目減りする可能性があります。

私のおすすめは、最初から「これは練習用」と割り切ること。いきなり“老後資金の主役”にしない方が、メンタル的にラクです。ポイント投資は、投資の入口としては最高なんですが、入口のまま突っ走ると「思ったのと違う」になりやすいので、位置づけを決めるのが大事かなと思います。

税金と確定申告、NISA

ポイント投資は気軽だけど、利益が出たら税金の話は現金投資と同じになります。一般的には、売却益や分配金・配当金には約20%（復興特別所得税を含めて20.315%）が目安でかかるケースが多いです。これは「ポイントで買ったかどうか」ではなく、「有価証券の利益かどうか」で見られるからです。

ここ、初心者さんがハマりやすいポイントで、「ポイントでやってるだけだから非課税っぽい」と誤解しがちなんですよね。でも投資で利益が出たら、税金は普通に現れます。

確定申告が気になる人が見るべき分岐

特定口座（源泉徴収あり）：税金計算や納付が自動化されやすい
特定口座（源泉徴収なし）：状況により確定申告が必要になることがある
一般口座：取引の集計を自分で行う必要が出やすい

「じゃあ結局、どうするのがラクなの？」って話ですが、私の答えはけっこうシンプルで、NISAを使えるならNISAを優先です。NISA口座なら、制度の範囲内で得た運用益が非課税になります。税金の計算や“申告の不安”が丸ごと減るので、初心者さんほど相性がいいです。

NISAを使えるなら優先度高めです。NISA口座の範囲で運用できれば、利益に税金がかからない（非課税）ので、ポイント投資の“面倒”をかなり削れます。

税率の根拠としては、国税庁の案内に「申告分離課税の税率は20.315%」と明記されています。（出典：国税庁「No.1331 上場株式等の配当等に係る申告分離課税制度」）

注意：税金・確定申告は、収入形態や口座区分、他の取引状況で扱いが変わります。この記事は一般的な整理なので、正確な情報は公式サイトをご確認ください。不安が強い場合は、最終的な判断は税理士など専門家にご相談ください。

あと、地味に大事なのが「損したとき」。損が出たときの扱い（損益通算や繰越控除など）も口座や状況で変わります。ここまで来ると“投資の世界”なので、ポイント投資でもちゃんと投資なんだな…って実感が湧くはずです。

手数料・信託報酬の落とし穴

ポイント投資って「タダで投資できる」イメージが先行しがちなんですが、商品によってはコストが普通にかかります。とくに投資信託は、買うときの手数料がゼロでも、保有中に信託報酬（運用コスト）が年率でかかるタイプがあります。

これ、数字だけ見ると小さく見えるんですが、少額投資だと体感が変わります。たとえば数百円〜数千円相当のポイントで始めると、値動きの“増えた減った”より、コストでジワジワ削られている感じが気になりやすいです。特に、信託報酬が高めの商品を何となく選ぶと「増えてない…」になりがち。

私が商品選びで見る“コストの優先順位”

投資信託：信託報酬が低いか（低コストのインデックス型が候補になりやすい）
株：売買回数が多すぎないか（手数料負けしやすい）
短期売買：やらない（ポイント投資は特にコストと相性が悪い）

ポイント投資は“現金が減らない”分、コスト感覚が薄くなりがちなんですが、そこが落とし穴です。増えた実感を作るには、派手な銘柄よりも、摩擦（コスト）を減らす方が近道だったりします。

投資信託は、同じような指数（例えば全世界株など）を目指していても、信託報酬や運用方針が違います。購入前に目論見書や商品説明を確認して、分からないところは無理に買わないのが安全です。

あと、株の売買は証券会社の手数料体系によって差が出ます。少額で頻繁に売買すると、手数料負けしやすいので、最初は回数を増やしすぎないのが無難です。ポイント投資は“続けて育てる”方が強いと思います。

有効期限と期間限定ポイント

Vポイントで意外と怖いのが、有効期限と期間限定（キャンペーン）ポイントの扱いです。統合後は「利用（貯める・使う・交換など）があると有効期限が延長される」タイプのルールになっていて、日常的に動かしている人ほど失効しにくい設計です。ただ、逆に言えば、生活が変わってポイントが動かなくなると、最後に動いた日を起点に一気に失効しやすい面もあります。

ここ、ポイント投資の文脈だと「投資に回してるから大丈夫」と思いがちなんですが、ポイントの種類や付与条件で例外も出ます。特にキャンペーンで付く期間限定ポイントは、通常ポイントと別管理になっていたり、使い道が絞られていたりします。

失効で損しないための“月1チェック”項目

ポイント履歴で、通常ポイントとキャンペーンポイントの内訳を見る
失効予定日が近いものがないか確認する
投資に使えないタイプなら、買い物・支払い充当などの出口を先に決める
ポイントが動いていない月が続くなら、意識的に少額でも動かす

注意：キャンペーンで付与されるポイントは、通常ポイントと性質が違う場合があります。期間限定ポイントが投資に使えるかどうかは、キャンペーンごとの条件次第になりやすいです。

「投資に使えないポイントだった…」が一番もったいないので、私は“出口”を複数持つのが好きです。たとえば、投資以外にも交換や支払い充当などで逃がせると、期限が迫ったときに焦らないです。Vポイントの出口を整理したい人は、関連でこのあたりも役に立つかもです。VポイントのPayPay交換はいつから？最新情報を解説

期限ポイントは“投資に回る前提”で見ない

ポイント投資の元手としてキャンペーンを狙う人も多いですが、キャンペーン条件は変わりやすいです。投資に使えるか不明なときは、最初から「使えたらラッキー」くらいで考えるとメンタルが安定します。

結論、失効対策はシンプルで、月1回でもいいので期限と内訳を確認すること。慣れると、これだけで事故率がかなり下がります。ポイント投資で増やす前に、まず“減らさない（失効しない）”が優先ですね。

SBI証券のVポイント投資デメリット

ここからは「SBI証券でVポイント投資をやるときの詰まりどころ」に寄せて書きます。デメリットというより、“できない・分からない”が起きやすいポイントの正体をほどく感じです。Vポイントの統合や設定画面の導線が絡むと、投資以前に「連携が終わってない」問題が出やすいので、チェックポイントを具体化していきます。

積立できない理由と手動運用
口数買付不可と米国株
楽天ポイント投資比較の弱点
Tポイント統合の変更点手続き
Vポイント投資のデメリットまとめ

積立できない理由と手動運用

「積立にVポイントを使いたいのに、できない…」って声はかなり多いです。ここで大事なのは、積立そのものが完全に無理というより、設定が噛み合っていないと“できない状態”になりやすいこと。特に統合後は、Vポイント側の連携（IDやカード登録）と、証券側のポイント設定が別々に存在していて、どこか一つズレると止まります。

あと、積立って“自動で回り続ける”のがメリットなのに、ポイント絡みだと「確認」「不足」「対象外」みたいな例外が入って、結局手動っぽくなることもあります。ここでつまずくと、投資そのものが嫌になりがちなので、できない理由をパターン化して潰すのがコツです。

まず確認したい“できない理由”

メインポイントが青と黄色のVポイントになっていない
Vポイントの連携（Vポイントカード登録、Vpass/SMBC IDなど）が未完了
投資信託・国内株式以外で使おうとしている
ポイント残高や最低利用単位の条件に引っかかっている

迷子になりやすいのは“ログイン先が増える”こと

私の感覚だと、「積立がダメ」そのものより、連携が多段で、途中で迷子になるのが一番の敵です。設定が噛み合うとスッといくのに、噛み合わないと永遠に“できない理由探し”になります。

統合や仕様変更のタイミングで表示が「未設定」になるケースもあります。焦る前に、ポイント連携画面の状態を一回リセット気分で見直すのが近道です。

手動運用に寄せるなら“ルール化”が勝ち

もし積立がうまく回らない、またはポイント不足が頻繁に起きるなら、思い切って「ポイント分は月1回のスポット購入」と割り切るのもアリです。ポイント投資は元本が小さくなりがちなので、頑張って完璧に自動化するより、続けられる運用に寄せた方が結果的に得します。

私の手動運用ルール（例）

月初にポイント残高と期限をチェック
投資に回す上限を決めて、残りは買い物などに使う
買う商品は2〜3個に固定して迷わない
相場が荒れてる日は“見ない日”を作る

注意：設定や対象条件は変更されることがあります。詰まった場合は、正確な情報は公式サイトをご確認ください。不安が強い場合は、最終的な判断は専門家にご相談ください。

口数買付不可と米国株

Vポイント投資は便利なんですが、万能ではないです。まず、細かい資金管理をしたい人が引っかかるのが、買い方の制限。たとえば投資信託で「口数を指定してピタッと買う」みたいな運用は、思った通りにできない場面が出ます。金額指定で買うのは分かりやすい反面、「端数を調整して、きれいに揃えたい」みたいなタイプの人にはストレスになるかもです。

そしてもうひとつ大きいのが、米国株をVポイントで直接買いたい欲。最近は米国株が身近になっているので、ポイントでも行けたら最高って気持ち、めちゃ分かります。ただ、ポイント投資の仕組みはサービスごとに対応範囲が違っていて、Vポイント投資は「何でも買える」タイプではないです。

米国株に触れたい人の“現実的な近道”

米国株に連動する投資信託で、間接的に米国比率を上げる
ポイントは投信、現金は米国株、のように役割分担する
「米国株が好き」より先に「為替と値動きに耐えられるか」を確認する

注意：米国株に“ポイントで乗りたい”場合でも、やり方は複数あります。たとえば米国株に投資する投資信託（全世界株やS&P500連動など）なら、ポイント投資の枠内で間接的に触れられることもあります。ただし商品ごとにリスクやコストが違うので、目論見書などの確認は必須です。

私は、米国株を直で触りたい気持ちは分かりつつ、最初はポイントで「米国系の投信」を少し持ってみて、値動きへの耐性を見てから判断するのが現実的かなと思ってます。いきなり米国株ど真ん中にすると、為替と株価のダブルパンチでメンタルが削られることもあるので、段階を踏むのが安全です。

楽天ポイント投資比較の弱点

Vポイント投資の話をしていると、ほぼ確実に出てくるのが「楽天ポイント投資比較」です。楽天側は、ポイント積立の導線やエコシステムが強くて、気持ちよく自動化しやすい印象があります。買い物から投資までが一本の道になっていて、ポイントが“流れる”感覚が分かりやすいです。

一方で、Vポイント側にも良さはあって、SMBC系のキャンペーンや日常決済との相性でポイントが貯まりやすい人は、Vポイントが主戦場になりやすいです。要は「自分の生活圏と相性がいいのはどっち？」ですね。ここを無視して機能だけで選ぶと、結局ポイントが貯まらなくて続かない、になりがちです。

比較は“機能”より“続く導線”を重視

毎月ポイントが自然に貯まる仕組みがあるか（固定費・メイン決済）
投資までの手順がストレスなく回るか（連携・画面の分かりやすさ）
期限ポイントが混ざったときの扱いが把握できるか
投資対象（投信中心か、株中心か）と自分の好みが合うか

スクロールできます

比較軸	Vポイント投資（主にSBI）	楽天ポイント投資（楽天証券）
自動化（積立）	設定次第で使えるが連携が複雑になりやすい	ポイント積立の導線が分かりやすい傾向
商品イメージ	国内株式・投資信託が中心になりやすい	投信・ETFなど幅広く感じやすい
ポイントのクセ	統合後の有効期限ルールを理解する必要	期間限定ポイントの扱いに注意が必要
相性が出る場面	SMBC決済・Vポイントの貯まりやすさに左右される	楽天市場・楽天カード中心だと流れが作りやすい

楽天ポイント側の「期間限定ポイント問題」みたいな“ポイントのクセ”を知っておくと、比較がしやすいです。興味がある人は、私のサイト内で楽天ポイントの注意点をまとめた記事もあるので参考にどうぞ。楽天ポイント貯めトクモードのデメリット解説

結論としては、楽天が優れている／Vポイントが劣っている、みたいな単純な話ではなくて、あなたの生活の中で「ポイントが自然に湧く場所」がどこか、が勝負です。貯まらないポイントは投資に回らないので、まず“貯まる仕組み”を先に整えるのが一番効きます。

Tポイント統合の変更点手続き

Tポイント統合の変更点で一番“ややこしい”のは、体感として手続きの導線が多いところです。統合後に青と黄色のVポイントへ切り替える流れで、メインポイントの設定変更や、外部ID連携が必要になるケースがあります。こういう“統合イベント”は便利になる一方で、既存ユーザー側には「やること」が突然増えます。

ここでのデメリットは、面倒くさいだけじゃなくて、放置するとポイント付与が止まる可能性が示唆されている点。つまり「気づかない＝損」になりやすいのが怖いです。日常が忙しいと、こういう通知って普通に見落とすので、怖いのはあなたの注意力じゃなくて、仕組みの方です。

統合で混乱しやすいポイント

どのIDでログインしているか分からなくなる（複数IDの併用）
メインポイントの設定が思ったのと違う状態になっている
連携済みのはずなのに「未設定」表示になって焦る
カード種別や登録状況で、認証が通らないことがある

注意：統合や提携の仕様は変更されることがあります。画面表示や手続きの条件は更新されがちなので、正確な情報は公式サイトをご確認ください。不安がある場合は、最終的な判断は専門家にご相談ください。

統合周りの“あるある不安”は、普段使いの店舗でも起きます。例えばTポイント終了や移行が絡むケースの考え方は、別記事でも触れています。生活圏でTポイント→Vポイントの切り替えが続いている人は、あわせて見ると整理しやすいです。マルエツのTポイント終了はいつ？損しない移行術

個人的に、統合イベントで一番おすすめなのは「一回、情報を整理する日を作る」ことです。投資って“放置で回る”のが理想なのに、統合のたびに放置できなくなる。だからこそ、放置に戻すためのメンテ日を作る、みたいな感覚が合うと思います。

Vポイント投資のデメリットまとめ

最後に、Vポイント投資のデメリットを“悲観”じゃなく“設計”としてまとめます。私の結論はシンプルで、ポイント投資は主役にしないと強いです。主役にすると、元本の小ささ・自動化の詰まり・期限やキャンペーン条件など、細かい摩擦が全部ストレスになります。でも“サブ”に置くと、メリットだけ吸いやすいんですよね。

私がやってる運用の考え方